Фонд Cossack

Инвестиционные стратегии/Cossack

COSSACK Fund (High-yield EM bonds)

Фонд

Портфель краткосрочных долговых инструментов с низким кредитным рейтингом

Опережает JP Morgan EMBI Plus Index на 4,6% годовых за период с 1999 г. по декабрь 2024 г.

25 лет истории

Ликвидность — Ежемесячная

Минимальная сумма инвестирования:

100 000 USD

Банки:

VP Bank

Горизонт инвестирования:

от двух лет

Брокеры:

VP Bank

4-6%

Целевая доходность

Андрей Мовчан о стратегии COSSACK

Для того чтобы успешно инвестировать, нужно иметь устойчивое преимущество на рынке. Могут ли опыт, талант и трудолюбие быть таким преимуществом? Управляющие фонда COSSACK под руководством Глеба Шестакова показывают, что да.

Фонд COSSACK работает более 26 лет на рынке краткосрочных долговых инструментов, при этом его средняя годовая доходность за это время выше, чем у S&P 500, а волатильность — существенно ниже!
Всё дело, конечно, не только в таланте, но и в подходе. COSSACK — это фонд специальных ситуаций. Управляющие тщательно отбирают бумаги, реальные риски по которым существенно ниже, чем их оценка рынком, а короткий срок до погашения позволяет просчитать развитие событий.
На рынке достаточно много фондов, инвестирующих в долговые инструменты. Но в нише high yield я выбираю именно COSSACK — другой настолько успешной команды с такой длинной историей я не нашел.

Андрей Мовчан

Главный инвестиционный советник — Глеб Шестаков

Имеет 28-летний опыт управления инвестициями в долговые ценные бумаги стран развивающихся рынков.

Окончил МГУ им. М.В. Ломоносова, написал диссертацию в Оксфорде.

В конце 1990-х годов основал компанию GFM CossackBond Co. В качестве управляющего партнера Global Fund Management совместно управляет активами на сумму более 100 млн долларов.

В августе 1992 года стал управляющим директором — учредителем компании Global Fund Management S.A.

В 1995 году участвовал в структурировании первого фонда, предназначенного для инвестиций в инструменты с фиксированной доходностью исключительно в России и странах СНГ, — Templeton Russian and East European Debt Fund; а также работал в качестве инвестиционного консультанта этого фонда.

Работал журналистом в Великобритании, а с 1991 года — в Лондоне и Москве в качестве консультанта по управлению рядом российских проектов.

Cтратегия

Инвестиции в краткосрочные долговые инструменты с низким кредитным рейтингом, в случае если определяемый управляющими риск инструмента существенно ниже его рыночной оценки.

Инструменты

Краткосрочные облигации с рейтингами от «ВВ+» и ниже.

Лучше, чем

Портфели долгов эмитентов с развивающихся рынков и низкого кредитного качества.

Кому подойдет

Тем, кто хочет получать доход выше, чем приносят портфели долгов среднего и низкого качества, с меньшей волатильностью.

Целевая чистая доходность

7–7,5%.

Риск-профиль

Риск, соответствующий портфелю высокодоходных облигаций.

Cтратегия

Инструменты

Краткосрочные облигации с рейтингами от «ВВ+» и ниже.

Лучше, чем

Портфели долгов эмитентов с развивающихся рынков и низкого кредитного качества.

Кому подойдет

Целевая чистая доходность

7–7,5%.

Риск-профиль

Риск, соответствующий портфелю высокодоходных облигаций.

Историческая доходность

Сравнение доходности COSSACK с ключевыми индексами

Cossack Fund

JP Morgan EMBI Plus Index

Bloomberg Global High Yield Index

HFRX Fixed Income - Credit Index

Преимущества

Историческая доходность значительно выше доходности сопоставимых индексов при более низкой волатильности

Надежная инфраструктура

Прозрачность результатов

Высокая ликвидность, отсутствие комиссий за довнесение и изъятие средств

Недостатки

Присутствует риск ошибки управляющего, которая приведет к потерям по конкретной бумаге

Стоимость портфеля частично зависит от движения рынка высокодоходных облигаций